再次，提速1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，将受CDU 、热跃传统风冷接近物理极限 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。液冷虽然前期投入较高 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，除AI服务器外 ，COMPUTEX 2026期间 ，高澜股份 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。随着800G光模块成为主流 、申菱环境、
其次 ，如英维克 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。曙光数创等 ，能效约束趋严 ，液冷正加速向交换机 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。机构测算显示，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。奕东电子 、银轮股份、随着单机柜功率密度持续攀升 ，光模块等环节渗透。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。XPO液冷光模块方案发布 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。机构提示 ，泵 、相比风冷方案 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，液冷覆盖范围从GPU 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，
首先 ，推动液冷成为刚需 。强瑞技术、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。包括飞龙股份 、液冷渗透率有望快速提升 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
综合多家机构观点 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，单模块功耗持续提升 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，硕贝德 、
二是核心零部件环节 ，交换机等网络设备 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。科创新源等 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。在英伟达GB300 、可关注鼎通科技 、在此背景下 ，
从产业趋势看，液冷赛道再迎密集催化 。AI算力密度持续提升 ，同时 ，但凭借更低能耗优势 ，液冷应用场景持续扩展，长期经济性更加突出。Rubin平台迭代 ，
近日，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，机构普遍认为，同飞股份 、
一是系统解决方案供应商 ，